Negli ultimi dieci anni il mercato italiano dei certificati ha raggiunto uno stadio di maturità; nonostante ciò, i certificati continuano a essere considerati prodotti finanziari di difficile comprensione e poco trasparenti. Se la nuova disciplina in tema di product governance e l'introduzione del KID possono contribuire a migliorare l'informativa alla clientela e innalzare la tutela degli investitori, è altrettanto importante accrescere la cosiddetta investor education in questo settore. Attraverso l'individuazione delle principali finalità che possono essere perseguite investendo in certificati e l'illustrazione di molteplici esemplificazioni operative, questo manuale intende mettere a disposizione dei private banker e dei consulenti finanziari quelle conoscenze utili per comprendere le diverse modalità con le quali i certificati possono essere integrati nel processo di investimento della clientela private.

Edward Lear fu un'originale figura di spicco dell'Inghilterra vittoriana dalle molteplici sfaccettature: poeta ed iniziatore del «nonsense», artista particolarmente prolifico ed instancabile viaggiatore. Questo volume riunisce per la prima volta un intero corpo di opere d'arte, eseguite nel corso dei soggiorni che Lear trascorse nel territorio della Costa di Amalfi nel 1838 e nel 1844 - inedite e finora sconosciute alla critica artistica locale - possedute da istituzioni, musei e biblioteche americane ed europee. Ben 115 illustrazioni a colori - tra acquerelli, schizzi e disegni - compongono un variopinto caleidoscopio di immagini in cui si formano visioni inedite ed autentiche dell'intero territorio costiero amalfitano riprodotto, sinanche nei suoi anfratti più nascosti, con quella fedeltà topografica che contraddistingue, e oggi fa apprezzare, soprattutto i disegni di Edward Lear.

Questo manuale offre al lettore un metodo di analisi immediato e lineare che, partendo dall'osservazione dei cambiamenti in atto nei bisogni della clientela private, focalizza l'attenzione su alcune importanti innovazioni di prodotto che caratterizzano il settore del risparmio gestito. L'analisi si focalizza, per i fondi passivi, sugli ETF Strategic Beta, mentre, dal lato dei fondi attivi, sui cosiddetti non direzionali o alternativi. I primi rappresentano la 'naturale' evoluzione degli ETF tradizionali, dai quali si differenziano per la tipologia di benchmark replicato, mentre i fondi non direzionali si caratterizzano per un'ampia discrezionalità accordata al gestore nella selezione delle asset class e nella definizione delle strategie di investimento. Con l'ausilio di casi pratici e la descrizione di strategie realizzate da alcune tra le principali società di asset management, si possono cogliere le opportunità di impiego di questi prodotti nei portafogli private in funzione dell'evolversi delle esigenze e degli obiettivi della clientela e del quadro macro-finanziario di riferimento.

Questa guida supporta il lettore a familiarizzare con una tipologia di strumenti finanziari spesso poco conosciuta, proponendo un'analisi puntuale del prodotto nel suo complesso e una serie di casi pratici sull'utilizzo degli strutturati nell'asset allocation private.

Da sempre l'oro è un bene rifugio. E in questi ultimi anni si è imposto con vigore nel processo di asset allocation della clientela del private banking. Ma lingotti e monete sono ormai solo due dei tanti strumenti che consentono di investire nel metallo giallo. Come scegliere allora quello più adatto alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio? Le risposte si trovano in questo libro, frutto del lavoro di esperti del settore nonché membri dell'Associazione Italiana Private Banking. Gli strumenti vengono messi a confronto con un approccio innovativo, che ne razionalizza la scelta in base alle esigenze da soddisfare, sottolineando determinanti del prezzo, aspetti giuridici e fiscali, soglia di accesso e rischi, nonché tracciando il profilo dell'investitore ideale per quello strumento. Un manuale che semplifica il lavoro dei consulenti e al tempo stesso aiuta i potenziali investitori a capire come procedere effettuando scelte ponderate.

Negli ultimi anni i certificati di investimento hanno registrato una crescita significativa. Sono strumenti finanziari che si caratterizzano per un'ampia varietà di profili di rischio/rendimento e consentono pertanto di realizzare soluzioni finanziarie personalizzate. Partendo dalla mappa realizzata da ACEPI (Associazione Italiana Certificati e Prodotti di Investimento), il libro analizza le principali tipologie di certificati, coniugando il rigore teorico-istituzionale con l'analisi di esemplificazioni operative in modo da accrescere la trasparenza e la conoscenza di questi strumenti presso un pubblico sempre più vasto e illustrare le modalità di inserimento nel processo di investimento come asset class autonome, affiancando quelle tradizionali (azioni, obbligazioni e liquidità).