L'era dei tassi negativi potrebbe mettere in crisi i modelli di investimento tradizionali basati su investimenti liquidi nei mercati quotati. Nel recente passato grazie al 'quantitative easing' - meccanismo di stabilizzazione dei mercati da parte delle banche centrali - i portafogli tradizionali hanno offerto rendimenti ottimi e facilmente raggiungibili. In futuro non sarà più così: vedremo maggiore complessità, maggiore correlazione, quindi rischi più elevati e rendimenti inferiori. In questo scenario i private markets rappresentano una fonte necessaria di maggior rendimento potenziale e di minore correlazione, quindi di contenimento del rischio per i portafogli. Tale asset class però modifica gli schemi d'investimento classici e richiede più esperienza nell'impostazione dei risparmi, essendo meno liquida e di durata più ampia. Siamo in un momento storico unico, davvero 'game-changing'. I regolatori stessi stanno spingendo per l'utilizzo di questa asset class per proteggere il valore futuro dei risparmi di oggi. Questo volume rappresenta uno strumento di educazione finanziaria per private banker e consulenti finanziari.Prefazione di Michelle Seitz.

Di fronte alla complessità e alla volatilità dei mercati, occorre 'ripartire' dal risparmiatore. Troppi gli errori in cui sono incorsi e possono incorrere i risparmiatori: è questo il fulcro del libro che conduce il lettore in un percorso di costruzione di una strategia consapevole di investimento. Secondo una recente analisi di una banca d'affari americana, gli investitori privati sono sempre rimasti al margine degli ultimi quattro rally borsistici e hanno venduto proprio in occasione delle successive correzioni che, a parte quella dell'ottobre 2002, statisticamente si sono dimostrate le migliori opportunità di acquisto. Perché può accadere questo? Tra i vari motivi che gli autori enucleano, vi è un aspetto cruciale da focalizzare: l'acquisto del prodotto da parte del risparmiatore, per buono che sia, da solo non è efficace. È necessario che il prodotto sia efficiente all'interno di una strategia di portafoglio complessiva. La crisi legata ai deflussi netti di risparmio gestito, amplificata dai picchi di volatilità dei mercati si correla, quindi, a due aree specifiche: l'assenza di un approccio consulenziale diffuso verso i risparmiatori che deve tendere a strutturare portafogli efficienti con la condivisione di una adeguata politica di investimento; la necessità per le società di asset management di rivedere il processo produttivo ma soprattutto l'assistenza post vendita per gestire la psicologia delle reti distributive e i clienti nelle turbolenze dei mercati.